發(fā)改委、財(cái)政部、能源局在2018 年5 月31 日發(fā)布了《2018 年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的通知》(發(fā)改能源【2018】823 號(hào))。通知的主要內(nèi)容是管控規(guī)模：①暫不安排2018 年普通光伏電站建設(shè)規(guī)模;②分布式項(xiàng)目總體安排10GW 左右的規(guī)模。這將導(dǎo)致2018 年下半年國(guó)內(nèi)能夠建設(shè)的光伏指標(biāo)大幅減少，首次影響近期產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下降，但我們認(rèn)為這也將激活海外需求增長(zhǎng)。
美國(guó)2016年因補(bǔ)貼調(diào)整預(yù)期出現(xiàn)搶裝，裝機(jī)量15GW，2017年裝機(jī)回落到11GW，2018年有201法案導(dǎo)致的額外稅率增加原本會(huì)導(dǎo)致需求下滑，但受益產(chǎn)品價(jià)格大幅下跌的影響有望抵消201稅率的影響，同時(shí)新型項(xiàng)目如社區(qū)太陽能的推進(jìn)，預(yù)計(jì)美國(guó)裝機(jī)量有望維持平穩(wěn)11GW。
印度在2017年實(shí)現(xiàn)裝機(jī)量9.6GW的裝機(jī)量，按照印度政府計(jì)劃，2022年要實(shí)現(xiàn)100GW的光伏裝機(jī)，考慮其額外關(guān)稅政策尚未推出，預(yù)計(jì)印度需求依然大幅增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)為15-20GW，但額外關(guān)稅問題存在不確定性，暫按15GW計(jì)算。
日本的度電補(bǔ)貼FiT持續(xù)下調(diào)，但產(chǎn)品價(jià)格下跌有望部分抵消FiT下調(diào)影響，預(yù)計(jì)2018年裝機(jī)維持2017年7GW的水平，但考慮日本屋頂資源豐富，未來裝機(jī)空間仍然較為充足。
歐洲市場(chǎng)已經(jīng)開始回升，而且雙反政策在今年9月到期后大概率取消，我們判斷歐洲市場(chǎng)平價(jià)需求開始出現(xiàn)，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度有望達(dá)到40%以上，達(dá)到13GW。
其他市場(chǎng)：隨著組件價(jià)格的降低，有大量1GW 裝機(jī)貢獻(xiàn)的國(guó)家和地區(qū)成為未來重要增量。2017年其他國(guó)家總裝機(jī)量高達(dá)10GW，預(yù)計(jì)2018年依然實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng)，按照20GW來預(yù)測(cè)。
國(guó)外需求加總為65GW，同比增長(zhǎng)逾20%。但同時(shí)也應(yīng)注意到，2017年為了規(guī)避201法案，美國(guó)大約囤貨了超過5GW 的組件，實(shí)際組件需求為60GW。受益產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格大幅下降，2018年將是海外光伏需求加速增長(zhǎng)的一年。
風(fēng)險(xiǎn)提示：貿(mào)易戰(zhàn)等因素導(dǎo)致額外關(guān)稅壁壘的出現(xiàn)。