2018年“531”之后，光伏行業經歷了若干企業停產、裁員、供應鏈價格一路下跌，而年底在領跑者供貨拉動下又有所回升，關于組件價格的走勢開始變的撲朔迷離。除了受下游需求影響之外，組件價格還與上游供應鏈價格息息相關，甚至不少組件企業也在密切關注著價格。近日隨著2019年光伏新政征求意見稿陸續爆出，競價已成大勢所趨，投資商也開始根據收益率倒推電價可降的幅度，這其中，組件價格的走勢對收益率的影響至深，如能在全年的價格低點進行采購，將可以在競價下獲得最大化的收益率。
按照目前的征求意見稿，2019年的市場裝機將由通過競價明確的2019年新增指標、1.5GW技術領跑者項目、1.5GW第三批領跑者獎勵指標、光伏扶貧項目、歷年遺留下來的已有指標未建成的項目以及平價項目組成。其中，1.5GW技術領跑者項目要求在今年630前并網，拉貨需求集中在上半年；1.5GW第三批領跑者獎勵指標要求在2020年6月30日前并網，目前尚未確定獎勵對象，但據悉最有競爭優勢的部分城市主管部門希望能在今年完成，故不排除在下半年有拉貨需求的可能性；光伏扶貧方面，據光伏們了解，規模約為2GW（2019-2020年）；歷年遺留下來的已有指標未建成的項目主要包括2017年獲得指標未建成的項目以及部分應用領跑者項目等，規模大約為5GW，基本可在上半年完成；在新的競價模式下，平價項目將作為資源儲備階段，預計2019年規模較少。鑒于目前新政仍在完善發布階段，且需要在全國范圍內競價，若能在二季度明確公示競價成功的項目名單及各項目的補貼標準，已經是比較樂觀的情況。因延期并網會導致上網電價降低甚至被取消建設資格，故2019年的新增指標將集中在下半年兩個季度進行建設。那么，2019年還有多少新增指標呢？
按目前的討論稿基本確定戶用分布式光伏固定補貼為0.18元/千瓦時，年內不退坡，補貼標準按年度進行調整，假設按照3GW的規模（包括2018年531之后建成未進入補貼目錄的少量戶用分布式項目，規模約300MW）、1100h平均年利用小時數，那么戶用部分需要5-6億的補貼資金。再除去專項工程等項目，補貼資金還剩23億左右。那么，地面及工商業分布式項目將競爭剩下的補貼金額。目前主要的問題在于存量電站能否參與競價，這將直接影響到今年新增指標的多少。從組件企業角度分析，存量項目大部分已在建或建成，組件采購已完成，并不具備出貨的潛力，故對于組件企業來說，他們更希望指標可以更多的傾向于可以拉動出貨的新增項目，而這部分也是可以直接影響組件價格的供需。按目前預期的三類資源區分別是：0.4元/kWh、0.45元/kWh、0.55元/kWh考慮，則全國平均的補貼強度為0.1261元/kWh；而未來全國排名時項目的電價降幅可能很難超過0.07元/kWh，若如此則全國平均補貼強度為0.056元/kWh。假設存量項目不允許參與補貼競價，那么，23億元對應的新增裝機規模可達到34GW左右；如果允許存量項目參與競價補貼，將新增項目對應的補貼規模降至15億，對應的規模為22GW左右。通過以上分析，加上戶用分布式，2019年新增規模指標預計在25-37GW左右。
從上述分析可以看出，2019年下半年國內市場的裝機規模保守估計不會低于25GW，值得注意的是，下半年同時也是海外市場的傳統旺季。事實上，在2018年531之后，供應鏈產品價格大幅下滑，海外需求從2018年四季度至今仍持續旺盛。目前國內產能規模排名前十的組件企業，2019年上半年訂單基本已排滿，甚至部分企業訂單已經排到三、四季度了，且大部分訂單都是來自海外市場。目前海外已有多個市場實現發電側平價上網，隨著光伏發電成本的進一步降低，海外將會涌現更多的GW級市場。自2018年下半年，國內一線組件企業全力開拓海外市場，并且已取得不俗成績。由于組件的拉貨周期相對比較彈性，若需求端沒有太大變化，下半年組件的價格較目前相對維穩或者微降，且不同類型的產品需求也不同，在目前的價格下，高效單晶和普通多晶的性價比相對較高，市場接受度較好。
綜上分析，下半年一線組件廠的產品供應將會比較緊俏，且組件價格基本不會出現大幅變動的情況，小范圍內的波動對于企業測算投資收益率影響不大。事實上，在經歷去年531之后斷崖式的下降之后，在具有突破性的技術量產之前，組件的降價空間本就有限。同時，在此也建議各投資企業在進行競價報價時也需要考慮市場供需波動下組件價格及供應情況，以保障項目收益率。那么，如何從其他方面如非技術成本等來降低度電成本，將是今年需要考慮的問題。
（來源：光伏們）