受到531光伏新政的影響，自政策發(fā)布以來，全供應鏈價格急遽下滑。國內市場部分，單晶用致密料與多晶用菜花料均有30%以上的跌幅，單晶與多晶硅片則分別有27.4%及24.1%的跌幅。硅片端由于金剛線技術轉換而增加的切片產能，使其成為全供應鏈中產能最為過剩的環(huán)節(jié)，價格依舊持續(xù)下滑。
硅料企業(yè)西行提高單晶用料比例
市況嚴苛，促使企業(yè)必須持續(xù)往降本方向發(fā)展。許多硅料企業(yè)已向新疆、內蒙、四川等低電價地區(qū)轉移或是擴產，降低電價成本。2019年在新疆、內蒙、四川等地將會新增60%左右的硅料產能，從2018年年產18.2萬噸提升至29.6萬噸，而這幾個主要地區(qū)也將占國內整體約70%的硅料產能。
由于硅片環(huán)節(jié)逐漸由多晶轉向單晶，今年年底整體單晶市場份額將提升至47%，且新投產硅料的單晶用料比例也基本能提高至70%，隨著新產能陸續(xù)開出，同時硅料一線廠商亦與單晶硅片大廠簽署共同布局，如中環(huán)與協(xié)鑫硅業(yè)、隆基與永祥的長期戰(zhàn)略合作，在多晶需求持續(xù)低迷的情況下，預估2019年單晶占比將達到57%。
舊產能搬移長晶設備新產能轉產單晶
今年初仍有降價空間的單晶硅片，為占取多晶硅片市場份額，在年初就已經開始策略性的進行價格下調，這已對多晶硅片造成巨大壓力，加之531新政所帶來的全面性影響，隨著多晶硅片價格持續(xù)下修，在7月之前便已跌落各廠的現(xiàn)金成本之下。但由于多晶硅片價格的下降空間近期已接近底部，大幅下降的可能性不高，鑄碇方面應是維持在每季下降一元人民幣左右的水平。如果鑄碇成本還想要下降，則只能依靠將設備移至電價較低的地區(qū)，包含內蒙、新疆、云南等。
硅片制造不僅隨著硅料往電價較低的地區(qū)移動，與此同時企業(yè)選擇的做法為直接轉產單晶硅片項目。像是阿特斯除了將1GW多晶鑄錠車間搬至內蒙包頭，也有2GW單晶拉棒的產能；環(huán)太亦規(guī)劃在內蒙包頭興建單晶廠，初期規(guī)劃為1.5GW，二期再增加1.5GW，后續(xù)才搬遷目前在揚中的多晶產能；而天合所規(guī)劃建設6.5GW中則包含3GW單晶拉棒項目，而多晶部分預估會搬遷目前既有的多晶硅片產能。
*上圖僅標示出低電價地區(qū)之企業(yè)產能，不包含該企業(yè)其他地區(qū)之產能。
專機切片代工分化長晶與切片
目前，企業(yè)將長晶設備移往電價相對低的地區(qū)，切片部分則仍會留在江浙一帶。市場上也有部分專門從事切片的企業(yè)出現(xiàn)，將帶頭將切片成本下調。依照目前江蘇協(xié)通切片代工報價，多晶切片最低每片人民幣0.395，單晶切片則可做到每片人民幣0.34。由于過去一年多晶主要還是采用改造機來做金剛線切片，預估2018年底后為了成本下降，將大幅度調整采用專機切割。將切片委外代工，分化長晶與切片業(yè)務，從而在切片層面進行降本動作，專機的代工價格，也將讓尚存的改造機逐漸退出市場。
再者，預估金剛線切割仍有再細化使用線徑的空間，雖然目前線徑低于65μm時多晶切片已有明顯阻礙、斷線率增加，但根據梅耶博格近日所提出的切割技術創(chuàng)新機臺，將可用線徑縮小至50μm，未來甚至能再下調至40μm，以此增加出片數。如相關的技術與金鋼線質量也成熟，將更進一步降低每一片硅片的切片費用，因此硅片在切片部分仍有空間下降成本。
隨著硅料新增產能逐月爬坡、供給陸續(xù)釋放，硅片價格依舊持續(xù)下修，移動至低電價地區(qū)為硅料與硅片環(huán)節(jié)降低成本之途徑，受制于資金無法移動設備仍位在高電價地區(qū)的硅片企業(yè)及許多舊產能的硅片廠都將退出。而單晶與多晶的戰(zhàn)爭，從硅料單晶用料比例提高與硅片新建計劃來看，企業(yè)更著重于建設單晶產能，多晶部分礙于需求不振擴張有限，因此2019年單晶硅片產出將超過多晶硅片。